Les emprunteurs ont connu une légère réduction des coûts d'accession à la propriété au premier trimestre, même si l'accessibilité reste proche de son pire niveau jamais enregistré.
De légères baisses taux hypothécaires fixes et les prix des logements plus tôt dans l'année ont contribué à réduire le coût moyen de tous les types de logements à 60,9% du revenu médian au premier trimestre, contre 63,8% au trimestre précédent, selon un rapport. rapport de RBC.
"Néanmoins, l'accessibilité reste proche de son pire niveau jamais atteint à l'échelle nationale", a noté l'auteur du rapport, Robert Hogue.
Il a déclaré que les fortes hausses des prix de l’immobilier et des taux d’intérêt enregistrées pendant la pandémie « continuent de freiner sérieusement » les acheteurs de maison. « Le léger soulagement du dernier trimestre n’a inversé qu’une fraction de la détérioration massive de l’accessibilité. Il y a encore beaucoup de chemin à parcourir, mais l'accessibilité financière va dans la bonne direction.»
Un obstacle important à l’entrée sur le marché pour les nouveaux emprunteurs
Même si la légère amélioration de l’accessibilité offre une lueur d’espoir aux emprunteurs, les primo-accédants sont toujours aux prises avec des obstacles importants lorsqu’ils tentent d’accéder au marché.
«Devenir propriétaire est devenu beaucoup plus difficile depuis la pandémie», a expliqué Hogue. « Non seulement le poids écrasant des remboursements hypothécaires a constitué un obstacle majeur, mais le prix d’entrée sur le marché immobilier – la mise de fonds – a considérablement augmenté. »
Depuis 2019, la mise de fonds minimale pour une première maison typique au Canada – un appartement en copropriété – a grimpé en flèche de 40%. Hogue affirme que le plus petit acompte requis pour un condo moyen évalué à $574 500 est désormais de $32 500, basé sur 5% sur le premier $500 000 et 10% sur le montant restant.
"Cela représente 38% du revenu annuel avant impôts pour un ménage (médian) typique, soit six points de pourcentage de plus qu'avant la pandémie et 12 points de pourcentage de plus qu'il y a dix ans", a-t-il ajouté.
L’accessibilité devrait s’améliorer, mais pas de beaucoup
Même si la légère amélioration observée au premier trimestre n’a inversé « qu’une fraction de la détérioration massive de l’accessibilité financière » observée au cours des dernières années, Hogue a déclaré que les emprunteurs constateraient probablement une amélioration continue au cours des trimestres à venir.
Par exemple, la Banque du Canada baisse des taux d'un quart de point en juin, qui a apporté un léger soulagement aux emprunteurs à taux variable, n’était que le début d’autres baisses de taux à venir. RBC s’attend à ce que la banque centrale procède à un assouplissement de deux points de pourcentage d’ici la fin de 2025, ramenant son taux directeur à 3%.
Parallèlement, RBC affirme que la hausse continue du revenu des ménages contribuera également à réduire les pressions financières auxquelles sont confrontés les propriétaires.
« Il faudra du temps – et plusieurs réductions des taux d’intérêt – pour que le poids des coûts de propriété s’allège suffisamment pour inciter de nombreux acheteurs potentiels à agir », prédit Hogue.
Mais même selon le scénario de RBC d'une baisse des taux d'intérêt et d'une augmentation modérée des prix des maisons, l'accessibilité à la propriété ne reviendra qu'aux niveaux du début de 2022, dit Hogue, alors que la mesure venait tout juste de dépasser son pire niveau historique établi en 1990.
« En d’autres termes, retour à une époque de conditions profondément inabordables », a-t-il reconnu.