Le marché hypothécaire canadien a été ravagé par une autre vague de hausses de taux.
La plupart des grandes banques ont augmenté leurs taux hypothécaires après la récente hausse des rendements des obligations du gouvernement du Canada, utilisées pour fixer le prix des prêts à taux fixe.
Plusieurs grandes banques, dont BMO, CIBC et RBC, ont augmenté leurs taux affichés entre 15 et 40 points de base la semaine dernière. (Un point de base équivaut à 1/100e ou 0,01% d'un pour cent).
Selon les données de MortgageLogic.news. Le taux d'actualisation moyen des prêts hypothécaires à 1 an est désormais de 6,25%, contre 5,99% une semaine plus tôt. Le taux moyen à 2 ans des grandes banques a également augmenté du même pourcentage, s'établissant désormais en moyenne à environ 6,40%.
Ron Butler, de Butler Mortgage, souligne que les rendements obligataires ont maintenant augmenté de plus de 100 points de base ou d'un point de pourcentage complet par rapport à leurs creux de mars.
Les tarifs aux 4 anses, c'est-à-dire ceux de l'ordre du 4%, ont largement disparu ces dernières semaines. Les dernières augmentations de taux ont poussé de nombreux prêts hypothécaires à taux fixe dans la gamme 6% à 7%.
Butler, lorsqu'on lui a demandé si le taux à 5 poignées pourrait bientôt se tarir, a déclaré que les taux à 1 an et 2 ans seront de l'ordre de 6%, et que les taux à 3 et 5 ans devraient rester dans la fourchette de 5% "pour l'instant".
Il dit que les clients continuent de manifester de l'intérêt pour les contrats de deux et trois ans.
La semaine prochaine, les tarifs augmenteront-ils ?
Butler pense que les prêteurs et les courtiers augmenteront les taux jusqu'à 30 points de base la semaine prochaine en raison de l'augmentation des rendements obligataires.
Ryan Sims est un ancien banquier d'affaires et courtier chez TMG The Mortgage Group. Il dit que maintenant que le rendement des obligations à 5 ans a franchi le seuil de 3,60%, le marché a jeté son dévolu sur le prochain niveau clé de 4,00%.
Il a déclaré à CMT que si le marché baissait aujourd'hui ou était stable, les prêteurs pourraient attendre. Mais si le prix reste le même la semaine prochaine, je pense que nous verrons davantage d'augmentations des taux fixes.
Il a ajouté: "Si l'obligation canadienne à 5 ans atteint le magique 4.00%, il n'y a pas beaucoup de résistance entre cela et 5.00%." Ce n'est pas du tout mes prévisions. Mais si nous atteignons 4% et que nous le maintenons, et s'il y a des nouvelles sur l'inflation, cela fera grimper le rendement.
Michael Gregory, analyste économique en chef adjoint de BMO Economics, a noté que les rendements à 2 ans ont augmenté de 43 points de base par rapport à leur moyenne de mai et "sont sur le point d'atteindre leur plus haut niveau mensuel en près de 15 ans".
L'augmentation, a-t-il dit, reflète les «perspectives d'un taux directeur plus élevé à la fin du cycle et le thème« plus élevé pendant plus longtemps »lors de l'assouplissement ultérieur. (en supposant que l'économie évite une profonde dépression).
Il a ajouté: "Nous recherchons à la fois le nord et le sud de la frontière pour voir les courbes de rendement (2s-10s), sur une base mensuelle, atteindre leur pic d'inversion dans les deux prochains mois."
Pourquoi les tarifs augmentent-ils ?
Les rendements obligataires canadiens ont augmenté à la suite des hausses de taux d'autres banques centrales du monde et d'une hausse des rendements du Trésor américain en réponse aux commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
Powell, dans son témoignage devant les législateurs américains, a suggéré qu'un resserrement plus important de la politique serait nécessaire. La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, a déclaré lors d'un autre événement que des "hausses de taux supplémentaires" seront nécessaires pour contrôler l'inflation.
Powell a déclaré la semaine dernière que la Fed n'envisagerait des baisses de taux qu'après une baisse significative de l'inflation. Il a déclaré que la Fed n'envisagerait des baisses de taux que lorsque l'inflation serait nettement inférieure.
Les acteurs du marché américain tablent désormais sur une probabilité accrue qu'il y ait deux autres hausses de taux par le FOMC cette année. Tout déménagement au sud de la frontière a un effet sur les taux d'intérêt canadiens.
La Banque nationale suisse, la Banque d'Angleterre et la Norges Bank ont toutes relevé leurs taux cette semaine. Ces deux banques ont surpris le marché avec des hausses supérieures de 50 points de base aux attentes.
Dans l'ensemble, les récents commentaires sur les taux et les décisions des banques centrales ont accru les inquiétudes du marché concernant l'inflation mondiale. Ils ont également fait part de leurs inquiétudes quant à l'impact que des taux directeurs plus élevés que prévu auront sur l'économie.
Prévisions des taux de la Banque du Canada : la dernière version
Les taux devraient augmenter plus rapidement pour ceux qui ont des taux variables. Cela pourrait arriver dès l'année prochaine. Banque du CanadaLa prochaine réunion du comité directeur se tiendra le 12 juillet.
Les marchés tablent sur une probabilité de près de 701 TP3T que la Banque du Canada augmente ses taux d'un quart de point le mois prochain. D'ici septembre, cette probabilité devrait atteindre 100%. La décision de la BdC sera vraisemblablement influencée par les chiffres de l'emploi et de l'inflation de mai.
Voici les prévisions les plus récentes en matière de taux d'intérêt et de rendement des 6 grandes banques. Toute différence par rapport aux prévisions précédentes sera notée entre parenthèses.
| Le taux cible est : Fin d'année '23 |
Le taux cible est : Fin d'année '24 |
Le taux cible est : Fin d'année '25 |
Rendements obligataires pour les obligations BoC à 5 ans : Fin d'année '23 |
Rendements obligataires pour les obligations BoC à 5 ans : Fin d'année '24 |
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| BMO | 5.00% (+50bps) | 4.00% (+50bps) | N / A | 3.55% (+5bps) |
3.05% (-20bps) |
| Banque CIBC | 5.00% (+50bps) | 3.50% (+50bps) | N / A | N / A | N / A |
| CNB | 5.00% (+100bps) | 3.75% (+75bps) | N / A | 3.40% (+60bps) | 2.95% (+25bps) |
| RBC | 5.00% (+50bps) | 3.50% (+50bps) | N / A | 3.30% (+55bps) | 2.75% (+20bps) |
| ÉcossaisjeUN | 5.00% (+25bps) | 3.75% (+50bps) | N / A | 3.65% (+40bps) | 3.60% (+35bps) |
| TD | 5.00% (+50bps) | 3.50% (+100bps) | N / A | 3.65% (+60bps) | 2.85% (+25bps) |